굿스탁론

전체 메뉴 리스트 메인 화면 이동

대출상품조회
- 증권사별 상품안내
고객지원센터

공지사항

OCI, 태양광용 실리콘 생산 중단..`이익 개선 기대`-대신

2020-02-12

OCI, 태양광용 실리콘 생산 중단..`이익 개선 기대`-대신

대신증권은 OCI(010060)가 적자 사업인 태양광용 폴리실리콘 생산 중단 결정에 대해 긍정적으로 평가했다. 적자 사업 철수에 따른 이익 개선이 기대된다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’와 6개월 목표주가 7만5000원을 유지했다.

한상원 대신증권 연구원은 12일 보고서에서 OCI가 군산 공장의 태양광용 폴리실리콘 생산을 중단키로 결정한 것에 대해 긍정적으로 평가했다.

한 연구원은 “베이직케미칼의 작년 2292억원 영업적자 대부분은 폴리실리콘에 기인한다”며 “특히 한국의 원가가 상대적으로 높았던 점을 감안하면 적자 사업 철수에 따른 이익 개선 효과가 기대된다”고 설명했다. 태양광용 폴리실리콘 생산 규모는 연간 기준 5만2000톤으로 OCI 전체 폴리실리콘 생산능력의 66%에 해당한다. 글로벌 생산 능력 대비로 7~9%에 해당하는 규모다. 다만 말레이시아 공장(연간 2만7000톤)은 유지된다.

한 연구원은 “군산 공장 내 P1의 경우 설비 보완 작업 이후 반도체용 폴리실리콘 사업에 집중할 계획”이라며 “2022년 5000톤 판매 목표 달성시 글로벌 반도체용 폴리실리콘 시장 점유율은 10% 전후를 기록할 전망”이라고 말했다. 이어 “군산 공장의 태양광용 생산 중단 및 반도체용 전환, 말레이시아 공정의 원가 절감 등으로 2021년에는 폴리실리콘 사업 흑자 전환이 기대된다”고 덧붙였다. 이럴 경우 적정 주가는 8만원으로 상향될 것으로 보인다.

한편 OCI의 작년 4분기 영업이익은 643억원 적자로 시장의 기대치(413억원 적자)를 하회했을 뿐 아니라 적자 상황이 지속됐다. 올해 연간 영업이익도 429억원 적자가 예상된다. 내년에야 858억원 흑자로 전환될 전망이다. 한 연구원은 “한국 공장 가동 중단에 따른 손익 개선 효과는 하반기부터 본격화될 것으로 예상된다”며 “내년에는 폴리실리콘 흑자 전환과 함께 전체 영업이익도 흑자로 전환될 것”이라고 설명했다.

이데일리

"당사는 특정 금융회사의 상품을 추천하거나 판매 대리 또는 중개 서비스를 제공하지 않습니다."

(주)유앤솔루션 대표이사 장두식 사업자등록번호 211-88-49601 주소 서울시 강남구 강남대로136길 23, L층(논현동, 시스터빌딩) TEL 1577-3810 FAX 02-3442-2428 E-mail jerome.ahn.un@gmail.com 광고 및 제휴문의 02-3442-6700 copyright(c) U&Solution. ALL RIGHT RESERVED.

고객 지원 센터

공지사항

OCI, 태양광용 실리콘 생산 중단..`이익 개선 기대`-대신