굿스탁론

전체 메뉴 리스트 메인 화면 이동

대출상품조회
- 증권사별 상품안내
고객지원센터

공지사항

오리온, 확연히 달라진 이익체력에 신제품 기대까지…목표가↑ -NH

2019-11-27

오리온, 확연히 달라진 이익체력에 신제품 기대까지…목표가↑ -NH

NH투자證 "마진스프레드 두드러지게 확대…신제품출시

NH투자증권은 오리온(271560)에 대해 향후 신제품 출시를 통해 지속적인 성장이 기대된다며 목표주가를 종전 대비 8% 상향한 13만 5000원으로 새로 제시했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

조미진 NH투자증권 연구원은 27일 보고서에서 “오리온은 국내외 법인의 신제품 출시를 통해 성장을 지속해 나갈 것”이라며 “원가 개선과 유통채널 구조조정 등 달라진 기반 하에서 매출이 상승해 마진 스프레드가 두드러지게 확대되고 있다”고 짚었다.

한편 3분기 어닝서프라이즈에도 불구하고 부진했던 주가에 대해선 크게 신경쓸 필요가 없다는 판단이다. 조 연구원은 “3분기 어닝서프라이즈에도 최근 주가가 부진했던 이유는 하반기 주가 상승에 따른 업사이드 제한과 춘절 효과 반영 시점 차이에 따른 2020년 실적 하락, 밸류에이션 부담 등에 대한 우려 때문”이라며 “오리온의 확연히 달라진 체력과 준비 중인 신제품 라인업 등이 고려되지 않은 주가흐름”이라고 분석했다.

한편 내년 실적 전망도 밝다. 조 연구원은 내년 오리온의 연간 연결기준 매출액은 2조 1587억원, 영업이익은 3587억원을 기록할 것으로 내다봤다. 각각 올해 대비 6.2%, 9.2% 성장한 규모다. 이중에서도 중국법인 영업이익은 올해 대비 9.9%, 베트남법인 영업이익은 26.6% 증가할 것으로 전망했다.

조 연구원은 “2020년 춘절은 효과 반영 시점에 차이가 있어 실적에 기여하는 부분이 적을 것으로 보이나 국내 파워브랜드 출시와 타오케노이 매출 확대로 성장을 이어나갈 것”이라며 “베트남법인의 경우 초코파이 재고 이슈로 인한 전년도 기저효과, 양산빵과 쌀과자 증설 효과 등으로 고성장을 이어나갈 전망”이라고 말했다.

이데일리

"당사는 특정 금융회사의 상품을 추천하거나 판매 대리 또는 중개 서비스를 제공하지 않습니다."

(주)유앤솔루션 대표이사 장두식 사업자등록번호 211-88-49601 주소 서울시 강남구 강남대로136길 23, L층(논현동, 시스터빌딩) TEL 1577-3810 FAX 02-3442-2428 E-mail jerome.ahn.un@gmail.com 광고 및 제휴문의 02-3442-6700 copyright(c) U&Solution. ALL RIGHT RESERVED.

고객 지원 센터

공지사항

오리온, 확연히 달라진 이익체력에 신제품 기대까지…목표가↑ -NH