굿스탁론

전체 메뉴 리스트 메인 화면 이동

대출상품조회
- 증권사별 상품안내
고객지원센터

공지사항

풀무원, 적자 축소 및 해외 턴어라운드 기대-신한

2022-07-26

풀무원, 적자 축소 및 해외 턴어라운드 기대-신한

신한금융투자는 풀무원(017810)이 2분기 실적의 컨센서스 부합 및 해외시장에서의 턴어라운드가 시작될 것으로 내다봤다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 2만1000원을 ‘유지’했다.

조상훈 신한금융투자 연구원은 26일 보고서에서 “국내 리오프닝에 따라 식자재 부분의 이익 기여도가 높아지고 있으며 푸드서비스·외식 부문의 적자가 축소되고 있다. 해외는 제품 믹스 개선 및 채널 확장 노력에 따라 영업적자 축소가 예상된다”며 이같이 밝혔다. 이어 “지속가능한 성장을 위한 ESG 측면에서의 다양한 노력은 풀무원의 비재무적인 경쟁력을 더욱 부각시킬 것”으로 판단했다.

신한금융투자는 풀무원의 2분기 매출액은 전년동기대비 12.2% 늘어난 7125억 원, 영업익은 34.1% 증가한 124억 원을 기록하며 컨센서르를 8%를 상회할 것으로 예상했다. 가공식품 판매 호조와 리오프닝이라는 긍정적인 점과 원가 부담, 해상 운송비 증가라는 부정적인 점이 혼재됐으나 낮아진 시장 기대치는 충분히 뛰어넘을 것이라는 전망이다.

조 연구원은 “기업가치의 키 드라이버인 해외 사업의 영업적자가 지속되고 있는 점은 아쉽다”며 “미국, 중국에서 제품 믹스 변화와 채널 확장에 따라 매출이 각각 34%, 39% 증가할 것으로 전망되나, 미국에서 현지 생산능력 부족과 해상 운송비 증가에 따라 영업적자가 유지될 것”으로 예상했다.

전세계적으로 고성장하고 있는 식물성 단백질 시장은 새로운 기회가 될 것으로 보인다. 조 연구원은 “해외에서 동사제품에 대한 양호한 수요는 이미 2020년에 증명된 바 있다”며 “2021년 실적 부진은 수요 부진이 아닌 공급 부족으로, 이는 향후 3개년 동안의 미국 생산능력 확장 노력을 통해 해소될 것”으로 내다봤다.

이어 “지난해 미국 두부 공장을 증설했고, 올해 아시안푸드, 내년 동부 지역 두부 공장 증설이 계획되어 있다. 이를 통해 미국 현지 두부 수요에 대응하고, 해상 운송비 이슈 역시 점진적으로 해소될 것”이라며 “이외에도 메인스트림 채널 입점을 통해 소비자 접근성을 높이고 있다”고 말했다.

이데일리

"당사는 특정 금융회사의 상품을 추천하거나 판매 대리 또는 중개 서비스를 제공하지 않습니다."

(주)유앤솔루션 대표이사 장두식 사업자등록번호 211-88-49601 주소 서울시 강남구 강남대로136길 23, L층(논현동, 시스터빌딩) TEL 1577-3810 FAX 02-3442-2428 E-mail jerome.ahn.un@gmail.com 광고 및 제휴문의 02-3442-6700 copyright(c) U&Solution. ALL RIGHT RESERVED.

고객 지원 센터

공지사항

풀무원, 적자 축소 및 해외 턴어라운드 기대-신한