굿스탁론

전체 메뉴 리스트 메인 화면 이동

대출상품조회
- 증권사별 상품안내
고객지원센터

공지사항

SPC삼립, 원가부담 상승에도 실적개선 지속 전망 -키움

2021-08-06

SPC삼립, 원가부담 상승에도 실적개선 지속 전망 -키움

키움증권은 6일 SPC삼립(005610)에 대해 중기적으로 외부활동 재개와 점포 사업 효율성 개선, 제품 믹스 개선 등에 힘입어 전사 실적 개선 흐름이 지속될 것으로 기대했다. 이에 투자의견 ‘매수(buy)’와 목표주가 11만원을 모두 유지했다. SPC삼립의 5일 현재가는 8만4700원이다.

SPC삼립의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 7149억원, 영업이익은 57% 증가한 146억원으로, 영업이익 기준 시장 컨센서스에 부합했다. 박상준 키움증권 연구원은 6일 리포트에서 “자회사 GFS를 제외한 전 사업부의 수익성이 양호한 흐름을 이어갔다”고 설명했다.

베이커리 사업부는 일반빵, 샌드위치, 햄버거 중심의 판매량 증가와 가격 인상에 따른 원재료비 부담 상쇄로 수익성이 개선됐다. 푸드 사업부는 계란가격 상승으로 인한 부담에도 불구하고 맥분과 육가공 사업 실적이 개선되면서 수익성이 개선됐다.

점포·휴게소는 부진점 구조조정과 외부활동 재개로 영업적자가 전년 동기 대비 13억원 줄었다. 박 연구원은 “다만 GFS는 FC 거래처 확대와 외식 수요 회복에도 불구하고 물류 관련 비용 증가로 전년 동기 대비 영업이익이 줄었다”고 전했다.

단기적으로는 사회적 거리두기 단계 상승으로 점포·휴게소와 GFS 사업 실적이 다소 부진할 수 있지만, 8~9월 백신 접종률 상승 이후 외식 수요 회복이 기대되고, 베이커리팩토리 사업 구조 개선, 부진점 구조조정에 따른 효율화가 나타나면서 중기적으로는 실적 개선 흐름이 지속될 것으로 전망했다.

박 연구원은 “원맥과 계란 등 원재료 단가 상승 부담을 제품 가격 인상과 믹스 개선으로 극복 가능한 점도 긍정적”이라고 평가했다. SPC삼립은 3월에 일반빵 카테고리 가격 인상을 단행했고 지난달 말에는 밀가루 가격을 인상하면서 원재료 단가 상승 부담을 상쇄하고 있다. 박 연구원은 “앞으로도 높은 시장 지배력을 바탕으로 가격 전가력을 발휘할 수 있어 전사 수익성이 점차 상향될 것”이라고 덧붙였다.

이데일리

"당사는 특정 금융회사의 상품을 추천하거나 판매 대리 또는 중개 서비스를 제공하지 않습니다."

(주)유앤솔루션 대표이사 장두식 사업자등록번호 211-88-49601 주소 서울시 강남구 강남대로136길 23, L층(논현동, 시스터빌딩) TEL 1577-3810 FAX 02-3442-2428 E-mail jerome.ahn.un@gmail.com 광고 및 제휴문의 02-3442-6700 copyright(c) U&Solution. ALL RIGHT RESERVED.

고객 지원 센터

공지사항

SPC삼립, 원가부담 상승에도 실적개선 지속 전망 -키움