굿스탁론

전체 메뉴 리스트 메인 화면 이동

대출상품조회
- 증권사별 상품안내
고객지원센터

공지사항

코웨이, 4Q 해외 법인 매출·신제품 효과 등으로 好실적 기대 -하나

2020-12-15

코웨이, 4Q 해외 법인 매출·신제품 효과 등으로 好실적 기대 -하나

하나금융투자는 15일 코웨이(021240)에 대해 올 4분기 해외 법인 매출의 호조로 인해 영업이익이 뚜렷한 증가세를 보일 수 있을 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원은 모두 유지했다.

하나금융투자가 추정한 올 4분기 코웨이의 연결 기준 매출액은 8690억원, 영업이익은 1380억원이다. 이는 전년 동기 대비 9%, 209%씩 성장한 수치다.

이러한 호실적의 원인으로는 신제품 판매 호조와 더불어 해외 법인의 성장이 지목됐다. 박종대 하나금융투자 연구원은 “아이콘 정수기와 가습기, 공기청정기 등 신제품을 통한 렌탈 매출 증가와 더불어 말레이시아와 미국 등 해외 법인 매출이 전년 동기 대비 30%가량 증가하며 실적 개선을 견인할 것”이라고 전망했다.

박 연구원은 “이달 코로나19 재확산의 영향은 제한적인 상황”이라며 “지난 2~3분기 이연됐던 광고판촉비 집행 등이 있어 전분기 대비 판관비가 500억원 이상 증가하겠지만, 지난해 4분기 있었던 일회성 ‘퇴직충당금’의 기저효과로 영업이익 증가폭은 클 것”이라고 분석했다. 실제로 하나금융투자는 올 4분기 코웨이의 영업이익률을 전년 동기 대비 10.3%포인트 증가한 15.9% 수준으로 추정했다.

4분기에 이어서 해외 법인은 추후에도 성장성이 뚜렷할 것으로 예상됐다. 박 연구원은 “현재 코웨이의 말레이시아 정수기 시장 점유율은 30%로 2~3위 업체(점유율 9~10%)와 비교하면 압도적인 우위에 있다”고 강조했다. 미국 법인 역시 시판 채널 확대, ‘블랙 프라이데이’와 ‘추수 감사절’ 등의 계기를 맞아 매출 성장이 기대되고 있다는 설명이다. 그는 “코로나19가 완화될 경우 내년에는 인도네시아 사업 본격화도 기대할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

코웨이는 향후에도 브랜드 인지도에 기반한 실적 가시성, 해외 사업 성장 여력 등에 주목할 만하다는 예상이다. 박 연구원은 “코로나19 재확산과 무관하게 견조한 실적 개선, 높은 실적 가시성 등을 보여주고 있다”며 “현재 시점에서는 저가 매수 전략이 유효할 것”이라고 조언했다.

이데일리

"당사는 특정 금융회사의 상품을 추천하거나 판매 대리 또는 중개 서비스를 제공하지 않습니다."

(주)유앤솔루션 대표이사 장두식 사업자등록번호 211-88-49601 주소 서울시 강남구 강남대로136길 23, L층(논현동, 시스터빌딩) TEL 1577-3810 FAX 02-3442-2428 E-mail jerome.ahn.un@gmail.com 광고 및 제휴문의 02-3442-6700 copyright(c) U&Solution. ALL RIGHT RESERVED.

고객 지원 센터

공지사항

코웨이, 4Q 해외 법인 매출·신제품 효과 등으로 好실적 기대 -하나