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KT, 하반기 5G·미디어 부문 본격화에 실적 기대감↑-NH

2020-08-10

KT, 하반기 5G·미디어 부문 본격화에 실적 기대감↑-NH

NH투자증권은 10일 KT(030200)에 대해 2분기 시장 전망치에 부합하는 실적을 기록한 가운데 하반기 5G 가입자 증가에 따른 무선 매출 성장과 현대HCN 인수 등의 효과로 긍정적인 모멘텀을 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’(Buy)와 목표주가 3만4000원을 각각 유지했다.

KT의 2분기(4~6월) 매출액은 전년 동기 대비 3.6% 감소한 5조8800억원, 같은 기간 영업이익은 18.6% 증가한 3418억원을 기록했다. 영업이익은 NH투자증권의 추정치(3418억원)를 충족함은 물론 시장 컨센서스(3367억원)를 웃도는 실적을 보였다.

부문별로 무선 매출은 전년 동기 대비 0.6% 증가한 1조7200억원을 기록했다. 로밍매출 감소와 멤버십포인트 회계처리 영향으로 성장률이 둔화됐다는 설명이다. 초고속인터넷 매출은 4967억원으로 전년보다 1.2% 줄었다. 가입자 904만명 돌파에도 매출은 하락세를 보이며 다소 아쉬운 실적을 기록했다.

다만 3분기부터 갤럭시노트20 출시에 따른 5G 가입자 비중 확대, 홈쇼핑송출 수수료 협상에 따른 IPTV 매출 회복, B2B 비즈니스 성장 지속 등으로 양호한 실적이 기대된다는 분석이다.

특히 미디어 부문에서의 전략적 방향성 설정에 주목해야 한다는 설명이다. 현대 HCN 인수 추진에 이어 최근 IPTV에 넷플릭스 서비스를 추가함으로써 전방위적 지배력 강화에 나서고 있어서다.

안재민 NH투자증권 연구원은 “스카이라이프의 현대HCN 인수와 사업 정상화가 시작된 케이뱅크와 BC카드와의 시너지, 정부의 디지털 뉴딜정책과 맞물려 클라우드나 IDC 서비스 등 동사의 유선 네트워크 경쟁력이 부각되면서 하반기 긍정적 요소로 작용할 전망이다”고 말했다.

안 연구원은 “외부 OTT와의 제휴를 통해 언택트 기조 강화와 디지털 뉴딜 등의 정책적 변화에 적극적으로 대응하는 한편 AI와 클라우드 등을 활용한 B2B 비즈니스가 확대될 것”이라고 덧붙였다.

이데일리

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